Futuros Trading Um Cautionary Guide. This é um guia curto, sóbrio para negociação de futuros não lhe dizer como fazer o seu primeiro bilhão, mas não dizer-lhe como não to. We também dar-lhe alguns links úteis de futuros comerciais e uma folha de registro de negociação E nós debunk mitos que só servem para confundir os comerciantes e interferem tacticamente com sua estratégia comercial Às vezes o melhor conselho é free. Copyright Tim Bowyer 2004-5.Todos os direitos reservados. No reprodução em qualquer forma é permitida, com exceção do Apêndice 2 para não - Uso comercial Política de privacidade. Alguns preços atualizar para atualizar. Um olhar sobre estratégias de saída. Money gestão é um dos aspectos mais importantes e menos compreendidos de negociação Muitos comerciantes, por exemplo, entrar em um comércio sem qualquer tipo de estratégia de saída e são, portanto, mais Provavelmente tomar lucros prematuros ou, pior, correr perdas Comerciantes precisam entender o que saídas estão disponíveis para eles e saber como criar uma estratégia de saída que irá ajudar a minimizar as perdas e bloqueio de lucros. Fazendo uma saída Há obviamente apenas duas maneiras que você pode sair de um comércio, tomando uma perda ou fazendo um ganho Ao falar sobre estratégias de saída, usamos os termos take-profit e stop-loss ordens para se referir ao tipo de saída que está sendo feita Às vezes Estes termos são abreviados como TP e SL pelos comerciantes Stop-Loss SL Stop-perdas, ou paradas, são ordens que você pode colocar com seu corretor para vender ações automaticamente em um determinado ponto, ou preço Quando este ponto é atingido, o stop-loss Será imediatamente convertido em uma ordem de mercado para vender Estes podem ser úteis na minimização de perdas se o mercado se move rapidamente contra você. Existem várias regras que se aplicam a todas as ordens stop-loss. Top-perdas são sempre acima do preço de venda atual Uma compra ou abaixo do preço de oferta atual em um sell. Nasdaq stop-loss se tornar uma ordem de mercado, uma vez que o estoque é cotado no stop-loss price. AMEX e NYSE stop-loss permitem que você tenha direitos para a próxima venda no mercado Quando o preço é negociado no preço de parada. Hree tipos de ordens stop-loss. Good até cancelada GTC - Este tipo de ordem permanece até uma execução ocorre ou até que você cancelar manualmente a ordem. Dia ordem - A parada-perda expira após um dia de negociação. Trailing parar - Esta stop-loss Segue-se a uma distância definida do preço de mercado, mas nunca se move para baixo. Take-Profit TP Take-profit, ou ordens limite são semelhantes a stop-perdas em que eles são convertidos em ordens de mercado para vender quando o ponto é atingido Além disso, Os pontos de lucro aderem às mesmas regras que os pontos de stop-loss em termos de execução nas bolsas de valores da NYSE, Nasdaq e AMEX. Existem, no entanto, duas diferenças. Não há nenhum ponto de fuga Caso contrário, você nunca seria capaz de obter lucro. O ponto de saída deve ser definido acima do preço de mercado atual, em vez de below. Developing uma Estratégia de Saída Há três coisas que devem ser consideradas ao desenvolver uma estratégia de saída A primeira pergunta que você deve se perguntar é: Quanto tempo eu estou planejando estar em Este comércio Em segundo lugar, H Ow muito risco estou disposto a tomar E finalmente, Onde eu quero sair. Quanto tempo eu estou planejando estar neste comércio A resposta a esta pergunta depende do tipo de comerciante que você é Se você estiver nele por muito tempo - term por mais de um mês, então você deve se concentrar no seguinte. Definir metas de lucro a ser atingido em vários anos, o que irá restringir a sua quantidade de comércios. Desenvolvendo trailing stop-loss pontos que permitem que os lucros para ser bloqueado em cada tão Muitas vezes, a fim de limitar o seu potencial de desvantagem Lembre-se, muitas vezes o objetivo primário dos investidores de longo prazo é preservar o capital. Taking lucro em incrementos ao longo de um período de tempo para reduzir a volatilidade ao liquidating. Allowing para a volatilidade para que você mantenha seus negócios a um Mínimo. Criando estratégias de saída com base em fatores fundamentais voltados para o longo prazo. Se, no entanto, você está em um comércio de curto prazo, você deve se preocupar com essas coisas. Definir metas de lucro de curto prazo que executam em momentos oportunos Maximizar E lucros Aqui estão alguns pontos de execução comuns. Desenvolvendo sólidos stop-loss pontos que imediatamente se livrar de explorações que don t executar. Criar estratégias de saída com base em fatores técnicos ou fundamentais que afetam a curto prazo. Como muito risco estou disposto a assumir riscos É um fator importante ao investir Ao determinar seu nível de risco você está determinando quanto você pode ter recursos para perder Isto determinará o comprimento de seu comércio eo tipo de parar-perda que você usará Aqueles que querem menos risco tendem a ajustar paradas mais apertadas e Aqueles que assumem mais risco dar mais generoso para baixo sala. Uma outra coisa importante a fazer é definir o seu stop-loss pontos para que eles são mantidos de ser compensado pela volatilidade normal do mercado Isso pode ser feito de várias maneiras O indicador beta pode dar-lhe um Boa idéia de como o estoque é volátil em relação ao mercado em geral Se este número está dentro de zero e dois, então você estará seguro com um ponto stop-loss em torno de 10 a 20 menor do que onde você comprou No entanto, Se o estoque tem um beta acima de três, você pode querer considerar a definição de um menor stop-loss, ou encontrar um nível importante para confiar, como uma média de 52 semanas de baixa movimentação ou outro ponto significativo. Quando eu quero obter Out Por que, você pode perguntar, você gostaria de definir um ponto de tomada de lucro, onde você vende quando o seu estoque está funcionando bem Bem, muitas pessoas se tornam irracionalmente ligado às suas explorações e manter essas ações quando os fundamentos subjacentes do comércio mudaram Por outro lado, os comerciantes às vezes se preocupar e vender suas participações, mesmo quando não houve nenhuma mudança nos fundamentos subjacentes Ambas essas situações podem levar a perdas e oportunidades de lucro perdidas Definir um ponto em que você vai vender leva a emoção de trading. The Ponto de saída em si deve ser fixado em um nível de preço crítico Para investidores de longo prazo, isso é muitas vezes em um marco fundamental - como o alvo anual da empresa Para os investidores de curto prazo, isso é muitas vezes definido em pontos técnicos, Pontos de giro ou outros pontos tais como o Fibonacci, pontos de pivô ou outros pontos. Colocando em ação Os pontos de saída são melhor inseridos imediatamente após o comércio primário é colocado Os comerciantes podem entrar em seus pontos de saída de uma das duas formas. Entrando ordens Alternativamente, muitos corretores permitem chamá-los para colocar pontos de entrada com eles Há uma exceção, no entanto - muitos corretores não suportam trailing-stops Como resultado, você pode ter que recalcular e alterar a sua stop-loss em determinado momento Intervalos por exemplo, todas as semanas ou month. Those que não têm a funcionalidade que permite a entrada de ordens podem usar uma técnica diferente Ordens de limite também executar em determinados níveis de preço Ao colocar em uma ordem limitada para vender a mesma quantidade de ações que você mantenha , Você efetivamente colocar um ponto stop-loss ou take-profit porque as duas posições irá cancelar uns aos outros out. The Bottom Line Estratégias de saída e outras técnicas de gestão de dinheiro pode gr Comedly melhorar o seu comércio, eliminando a emoção e reduzir o risco Antes de entrar em um comércio, considere as três perguntas listadas acima e definir um ponto em que você vai vender para uma perda, e um ponto em que você vai vender para um ganho. Pelo Bureau de Estatísticas de Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho Coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiros que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o Segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição de depósito empresta Fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais De participação no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau of Labor. Understanding EUA Ex Seu Conselho Útil sobre Estratégias de Saída. Estratégias de saída para investidores e comerciantes são um assunto muito negligenciado Existem milhares de livros que tentam nos ensinar sobre o que e quando comprar, mas eu posso contar os livros sobre a venda por um lado e ter alguns dedos Sobre o meu fascínio com o assunto de estratégias de saída provavelmente surgiu devido ao meu primeiro investimento em 1963 Como um jovem estudante universitário eu comprei um contrato de futuros de milho que era esperado para expirar em menos de um mês Comprar e segurar não era um Opção no mercado de commodities, então o meu problema imediato para resolver era quando vender os meus 5.000 bushels de milho de dezembro. Clique aqui para saber exatamente como você pode maximizar seus retornos com o nosso novo 2-período RSI estoque Strategy Guide Incluído são dezenas de high - Realizando, totalmente quantificados variações de estratégia de ações baseadas em torno do RSI de dois períodos. Um dos meus professores universitários me ensinou a estratégia que eu tinha usado para comprar o contrato de milho Mas quando eu procurei o seu conselho sobre quando Vendê-lo, ele deu de ombros, sorriu e me disse que eu estava no meu próprio, mas para ter certeza de vendê-lo antes que ele foi entregue a mim vendi o contrato de milho alguns dias mais tarde, simplesmente porque eu tinha feito rapidamente cerca de um mês s salários I Não foi pago muito e eu precisava do dinheiro Depois de fazer um lucro em meu primeiro investimento, eu tenho negociado e tentando descobrir quando vender instrumentos financeiros desde então. Depois de mais de 40 anos de negociação, eu ve conseguiu aprender um pouco Pouco mais sobre a venda, apesar de não ter tido muita ajuda ou bons conselhos ao longo do caminho Aparentemente, o meu professor universitário não era o único que não tinha claro sobre quando vender Eu suspeito que muitos daqueles que lêem este artigo também estão procurando ajuda , Por isso vou compartilhar brevemente alguns pensamentos básicos sobre o que eu aprendi ao longo dos meus muitos anos de concentrar a minha atenção em estratégias de saída. Investimento e resultados de negociação dependem de entradas não saídas Todo mundo precisa perceber que nossas estratégias de saída determinar o resultado de nossos negócios Sai Controlar diretamente nossos lucros e nossas perdas para que eles merecem toda a nossa atenção e esforço Se você está lendo este artigo que sa bom começo Tente encontrar ainda mais informações sobre quando vender Não é fácil Boa sorte. Quando David Lucas e eu estávamos fazendo o nosso Pesquisa para o nosso livro Análise de Computadores do Mercado de Futuros estávamos envolvidos no teste de um grande número de indicadores técnicos populares para ver quais produziram os melhores resultados comerciais Não nos levou muito tempo para descobrir que os resultados dos indicadores, utilizados para sinais de entrada Com base nos nossos resultados de testes, era óbvio que as saídas eram mais importantes do que as entradas Depois de algum pensamento cuidadoso, a nossa solução para o problema de teste de entrada era simplesmente sair de cada comércio após um período fixo De tempo e usar o mesmo período de tempo para comparar os vários métodos de entrada Se usamos qualquer outro método de saída que teve muita influência sobre os nossos resultados de teste. Don t padrão para comprar E Hold Definir risco e limitar seu risco Atenção às saídas é importante porque é a nossa saída estratégias que nos permitem definir e controlar o risco Sem uma estratégia de saída, o risco permanece indefinido e descontrolado Se você comprar mil ações de 50, o que é Seu risco Se você don t tem uma estratégia de saída preto e branco que lhe diz onde vender, o risco de padrões para ser 100 do seu investimento e ainda mais se você está alavancado Essa quantidade de risco nunca deve ser aceitável, mas que é exatamente o que a maioria Investidores desinformados estão fazendo Os investidores que dependem de Buy and Hold ou que não têm estratégia de saída devem perceber que estão usando a estratégia de saída mais arriscada já concebida O risco de Buy and Hold é completamente indefinido, não controlado e limitado apenas pelo montante de capital Na tabela Buy and Hold ignora o fato de que o controle de risco é talvez o problema mais importante em todos os investimentos. Em vez de resolver este problema de risco crítico diretamente empregando um poço Os advogados da Buy and Hold, recorrem a todos os tipos de medidas criativas, mas muitas vezes complexas, envolvendo diversificação cuidadosamente ponderada, modelos de alocação de ativos, estudos de correlação, balanceamento de portfólio e reequilíbrio e assim por diante. Monitorando essas estratégias sofisticadas simplesmente para que eles possam evitar ser aniquilado por seu compromisso firme de comprar e segurar. Por que eles podem simplesmente manter seus vencedores e vender seus perdedores É tão difícil Em vez de adotar uma estratégia de saída inteligente, em primeiro lugar, Todo este esforço extra é dedicado a fazer uma estratégia de risco basicamente não inteligente e ilimitada menos arriscada Na minha opinião que é um desperdício grave de talento intelectual Mas se você padrão para comprar e manter como seu plano de saída, você vai precisar de todos os melhores intelectual Ajudá-lo a encontrar para diminuir o risco E, em seguida, rezá-lo don t correr em um mercado de urso antes de você precisar de dinheiro out. Let s se certificar de que o controle w O que nós temos o poder de controlar Ao contrário dos lucros temos controle direto do tamanho de nossas perdas, então por que não fazer o esforço para controlar as coisas que sabemos que temos o poder de controlar Infelizmente, os lucros estão fora de nosso controle Se nós vamos De volta para esse exemplo anterior do estoque que compramos em 50 como podemos ter certeza que ele vai para pelo menos 100 Eu sinto muito, mas eu não posso ajudá-lo com isso Ele simplesmente não pode ser feito Mas eu posso ajudá-lo a se certificar de que você não T-lo quando ele vai para baixo abaixo de 40 Isso é fácil Apenas certifique-se de vendê-lo em cerca de 41 Controlar as perdas é fácil, mas controlar os lucros é impossível Não se preocupe tanto sobre o tamanho dos lucros ainda temos de ver e se concentrar mais Cuidadosamente limitando as perdas que podemos ver e, em seguida, tomar lucros em tempo hábil uma vez que eles se materializam. Muitos investidores conhecedores e profissionais de controle de risco muito precisamente por um procedimento comumente conhecido como gestão de dinheiro ou mais precisamente posição dimensionamento No entanto, a fim de accurat Ely decidir o tamanho da posição para comprar, primeiro temos que saber onde vamos sair se estamos errados, para que possamos calcular o nosso risco Exemplo Vamos comprar nossas ações em 50 por ação e sabemos que o tamanho da nossa conta é 100.000 Queremos limitar o nosso risco para um máximo de 2 de nosso capital ou 2.000 Nosso ponto de saída sobre o comércio será de 40 por isso estamos arriscando 10 por ação Nós, então, dividir o nosso montante de risco máximo de 2000 por 10 por ação que estamos arriscando E sabemos que o tamanho da nossa posição correta é de 200 ações. Uma vez que sabemos que o nosso ponto de saída, sabemos que o risco sobre essa posição e é um simples cálculo para comprar o número correto de ações que prudentemente limitar o nosso risco para 1 ou 2 ou qualquer um Nosso capital Este processo lógico e muito útil de dimensionamento exato da posição para limitar a exposição ao risco não está disponível para compradores e detentores porque eles não sabem onde sua saída será, portanto, eles não têm como calcular seu risco ou calcular o tamanho da posição apropriada . O objetivo deste Artigo foi para ajudá-lo a entender que as saídas são criticamente importantes para os investidores e comerciantes de todas as formas e tamanhos e para expressar a minha forte opinião de que Buy and Hold não é uma estratégia de saída aceitável Se você estiver interessado, teremos futuros artigos sobre algumas estratégias técnicas específicas Enquanto isso, você é convidado a visitar para obter mais informações e alguma ajuda muito valiosa sobre quando sair posições de ações. Charles LeBeau é diretor de análise quantitativa e co-autor de Análise de Computadores dos Mercados Futuros McGraw-Hill Para mais de Chuck s Comentário, visita.
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